RESENHA DA BOLSA - QUARTA-FEIRA 15/06/2016

ÁSIA: Mercados chineses lideraram os ganhos em uma sessão mista nas principais bolsas asiáticas nesta quarta-feira, ignorando a decisão do MSCI de adiar a inclusão de ações chinesas negociadas no continente em seu índice de mercado emergente, indicando claramente que gostaria de ver mais melhorias em acessibilidade ao mercado da China. MSCI disse que iria acompanhar a implementação das mudanças de política recentemente anunciadas. As ações chinesas listadas atualmente no índice MSCI de mercados emergentes são negociadas em Hong Kong e nos EUA.

Antes da abertura dos mercados asiáticos, o MSCI anunciou a decisão de adiar pela terceira vez a inclusão das A-Shares da China no Índice MSCI Emerging Markets. Cerca de US $ 1,5 trilhão em ativos como de alguns fundos passivos, seguem este índice e os analistas esperavam que bilhões de dólares entraria automaticamente fronteira adentro se o MSCI dissesse "sim". Ao fechar a porta, por hora, o MSCI golpeou mais uma vez os esforços da China para se juntar aos mercados internacionais, mas mesmo assim, o prestador enfatizou que a China estava mais próximo de uma inclusão. Traders disseram que a reação positiva do mercado mostrou que os investidores do continente não ficaram tão decepcionados quanto investidores internacionais. Havia expectativas de 70% para a inclusão.

Alguns analistas acreditam que a decisão MSCI terá impacto maior sobre a moeda chinesa, uma vez que existia a expectativa de entrada de capital devido à inclusão das A-Shares no MSCI. Antes da abertura dos mercados, o Banco Popular da China corrigiu o ponto médio do yuan para 6,6001 em relação ao dólar, seu nível mais baixo desde o início de 2011. O yuan onshore foi negociado a 6,5925, em comparação com uma alta no intraday de 6,6043, enquanto o yuan no exterior foi negociado a 6,6058 por dólar. O banco central da China permite uma variação para cima ou para baixo de no máximo 2%, pois a moeda comercializada no continente é sujeita a rigorosa supervisão do banco central, mas o seu homólogo offshore é acessível a todos.

As bolsas chinesas abriram com perdas de mais de 1%, mas surpreendentemente, as bolsas recuperaram no final. O índice de referência de Shanghai adicionou 1,57%, em 2,886.92 pontos, enquanto o Shenzhen Composite ganhou 3,12%. Em Hong Kong, o índice Hang Seng subiu 0,39%.

A maioria de outros mercados asiáticos também reverteram as perdas da manhã, apesar da continuidade dos temores com a possibilidade do Reino Unido optar por sair da União Europeia, bem como preocupações com a decisão da reunião do Fed ainda hoje e do Banco do Japão que termina na quinta-feira.

No Japão, o Nikkei interrompeu uma série de quatro sessões de queda para terminar em alta de 0,38%, em 15,919.58 pontos. O Nikkei Stock Average caiu quase 4% nesta semana, com os investidores correndo atrás de segurança, levando o iene japonês a se fortalecer, prejudicando a competitividade dos exportadores japoneses. Os investidores também correram atrás de títulos. O rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos caíram para outro recorde de baixa em -0,187% nesta quarta-feira. Cerca de oito em cada dez players de mercado esperam que o Banco do Japão mantenha a sua política econômica nesta semana, em parte para salvar a sua munição para combater um possível fortalecimento do iene nas próximas semanas.

No Paquistão, o KSE 100 subiu 2,39% após receber um impulso a partir da inclusão do Paquistão no MSCI Emerging Markets Index nesta terça-feira, um dos mais populares índices de ações de mercados emergentes do mundo, enquanto as ações da China continental ficaram de fora. O índice de referência local já subiu 17,07% no ano e registra o melhor desempenho na Ásia até agora.

Na Austrália, o ASX 200 fechou em baixa de 1,08%, em 5,147.10 pontos, com todos os setores fechando em baixa. Foi a quinta sessão consecutiva de queda, em meio a preocupações contínuas em torno de uma possível "Brexit", queda dos preços das commodities e antes da decisão do Federal Reserve sobre suas taxas de juro. Entre as mineradoras australianas, BHP Billiton caiu 2,1% para US $ 17,82, enquanto Rio Tinto recuou 1,2% para US $ 42,96.

No mercado de câmbio, o dólar se fortaleceu contra uma cesta de moedas, com o índice do dólar sendo negociado em 94,798, comparado com 93,400 na semana anterior. O iene japonês enfraqueceu relativamente contra o dólar, sendo negociado a 106,25, em comparação com 105,91 do dia anterior, mas a força do dólar não ajudou o complexo de commodities. Normalmente as commodities são cotadas em dólar e a força do dólar implica que se tornem mais caros para os compradores de fora dos EUA.

Os preços do petróleo recuaram para uma baixa de três semanas, após dados divulgados pelo Instituto Americano de Petróleo na terça-feira mostrarem que os estoques de petróleo nos EUA subiram 1,2 milhões de barris na semana de 10 de Junho, ante expectativas dos analistas para uma recuo de 2,3 milhões de barris. Hoje está prevista a divulgação oficial dos estoques de petróleo americano.

EUROPA: As bolsas europeias abriram em alta nesta quarta-feira, com investidores assumindo riscos depois de cinco dias de quedas, antes da conclusão da reunião de dois dias do Federal Reserve dos EUA. As expectativas são de que o Fed manterá as taxas de juros após dados de emprego sombrio e crescentes preocupações com a "Brexit", se o Reino Unido deve deixar a União Europeia em um referendo no dia 23 de junho.

Apesar das incertezas em relação ao Brexit, o Banco da Inglaterra deverá manter a sua política econômica inalterada na quinta-feira. Nesta quarta-feira, o número de pessoas sem emprego no Reino Unido caiu 20.000 nos três meses até abril, enquanto a taxa de desemprego ficou em 5%, o mais baixo desde 2005.

As exportações da zona do euro com o resto do mundo saltaram em abril, ampliando seu superávit comercial e indicando que uma modesta recuperação da área da moeda comum permanece em curso no segundo trimestre. Em uma base ajustada sazonalmente, as exportações cresceram 4,9% ante março, enquanto as importações aumentaram 2,6%, enquanto o superávit comercial aumentou para EUR 28.0 bilhões, ante EUR 23.7 bilhões em março.

A balança comercial tem sido um dos pontos fracos da economia da zona do euro nos últimos trimestres, com as importações crescendo mais do que as exportações no primeiro trimestre, um obstáculo ao crescimento regional. O Banco Central Europeu tem advertido que o enfraquecimento do crescimento na China, Rússia e outras economias em desenvolvimento podem prejudicar a recuperação da zona do euro, diminuindo a demanda por suas exportações.

O aumento das exportações segue os dados divulgados nesta terça-feira, mostrando que a produção industrial da zona do euro subiu pela primeira vez em três meses durante abril. Os preços ao consumidor francês aumentou 0,4% em maio em comparação com abril, sustentada pelo aumento nos preços dos alimentos frescos.

O pan europeu STOXX 600 abriu em alta de 1,16%. O valor de referência pan europeu caiu 1,9% na terça-feira e cravou a mais longa sequência de perdas desde o rali de sete sessão no início de fevereiro.

A procura por títulos empurrou o rendimento do bund alemão de 10 anos para o território negativo pela primeira vez na história na terça-feira. Na quarta-feira, o rendimento sobe 1 ponto base em 0,004%. Os rendimentos de títulos em recordes de baixa tem levantado preocupações sobre a rentabilidade no setor bancário, derrubando ações do setor, mas as ações dos bancos encontra um alivio nesta quarta-feira. Banco Comercial Portugues sobe 4,66%, Deutsche Bank avança 2,70% e Banco Popular Espanol dispara 5,32%. Na Itália, Mediobanca sobe 3,75%.

No Reino Unido, o FTSE 100 sobe, após quatro dias de quedas, quando atingiu o seu nível mais baixo desde fevereiro. O benchmark caiu 2% na terça-feira, fechando abaixo de 6000 pela primeira vez em mais de três meses, com preocupações com o "Brexit". A alta é liderada por ações de mineradoras e bancos. A produtora de platina Anglo American sobe 3,54%, a Glencore avança 3,78%  e Antofagasta adiciona 3,75%. Entre as gigantes, BHP Billiton sobe 1,9% e Rio Tinto avança 2,3%. Ações de bancos sobem, depois das preocupações com a rentabilidade e sua exposição aos riscos de um Brexit. Royal Bank of Scotland sobe 1,79%, Barclays avança 1,37% e Lloyds Banking Group sobe 1,5%.

O chefe do Tesouro, George Osborne, advertiu nesta quarta-feira que £ 30 bilhões (42 $ bilhões) em aumentos de impostos e cortes de gastos ocorrerão através de um orçamento de emergência se ocorrer a vitória do Reino Unido para abandonar a UE no referendo de 23 de junho.

AGENDA DO INVESTIDOR:
EUA:
9h30 - Producer Price Index - PPI (mede o preço cobrado pelos produtores) e também o Core PPI (exceção aos preços de alimentação);
9h30 – NY Empire State Manufacturing Index (mede a atividade manufatureira no estado de Nova York);
10h15 - Industrial Production (produção industrial) e Capacity Utilization Rate (capacidade utilizada);
11h30 - Crude Oil Inventories (Relatório de Estoques de Petróleo dos Estados Unidos);
15h00 - FOMC Economic Projections (previsões de crescimento do PIB);
15h00 - Federal Funds Rate (Decisão da Taxa de Juros);
15h00 - FOMC Statement (Declaração do FOMC);
15h30 - FOMC Press Conference (Discurso da Presidente do FED Janet Yellen).
17h00 - TIC Long-Term Purchases (mede o nível de investimento estrangeiro e nacional nos EUA);

ÍNDICES MUNDIAIS - 7h00:

ÁSIA
Nikkei: +0,38%
Austrália: -1,08%
Xangai Composite: +1,57%
Hong Kong: +0,39%

EUROPA
Frankfurt - Dax: +1,03%
London - FTSE: +0,87%
Paris CAC 40: +1,36%
Madrid IBEX: +1,86%
FTSE MIB: +1,45%

COMMODITIES
BRENT: -1,63%
WTI: -1,34%
OURO: -0,19%
COBRE: +2,33%
SOJA: +0,13%
ALGODÃO: +0,17%
MILHO: -0,06%

ÍNDICES FUTUROS
Dow: +0,34%
SP500: +0,29%
NASDAQ: +0,33%

OBSERVAÇÃO: Este material é um trabalho voluntário, resultado da compilação de dados divulgados em diversos sites da internet que são aqui resumidos de maneira didática para facilitar e agilizar a compreensão do leitor. O texto da sessão asiática está no tempo passado e a europeia no presente devido ao horário em que este relatório é redigido. Atentem-se para o horário da disponibilização dos dados.