.: TERÇA FEIRA 22/03/2011

terça-feira, 22 de março de 2011

TERÇA FEIRA 22/03/2011

(1) RESUMO: Maioria das praças da Ásia fecharam em alta nesta terça-feira, com sinais de progressos na contenção da crise nuclear japonesa, mas permaneceram atentos as manobras na Líbia. Nikkei do Japão, S & P / ASX 200 da Austrália, Kospi da Coreia, Hang Seng de Hong Kong e Xangai Composite subiram. Mercado volátil na Austrália, com papéis de commodities metálicas e energia, acompanhando a queda de 1,2% no preço do cobre, os preços do petróleo não conseguiram estender os ganhos da segunda-feira e os fracos dados imobiliário nos EUA. BHP Billiton caiu 0,7% e Rio Tinto perdeu 0,5%, enquanto Woodside Petroleum caiu 1,1%, porém alguns papéis relacionadas a urânio continuaram a recuperar, como a alta de 3,0% da Extract Resources. Ações coreanas, subiram apoiadas nas compras dos investidores estrangeiros. Tech foram misturados, enquanto as companhias aéreas caíram, atingido pelos elevados preços do petróleo. Entre os outros mercados, NZX-50 da Nova Zelândia, Straits Times de Singapura, Taiex de Taiwan, Sensex da Índia, SET da Tailândia e bolsa das Filipinas subiram. KLCI da Malásia era plana e ações na Indonésia caíram. Os mercados cambiais negociam em escalas apertadas, com os investidores prestando atenção para uma possível intervenção do iene, depois que o Grupo dos Sete países industrializados concordaram em coordenar a intervenção no mercado na semana passada.

JAPÃO: As ações japonesas voltaram do feriado, com todos os 33 subíndices Topix em alta. Segundo analistas, os investidores estrangeiros ficaram completamente vendidos devido aos problemas nucleares, mas estão voltando a comprar as ações subvalorizadas. Advantest subiu 9,7% depois de importante progresso na sua oferta para comprar Verigy, fabricante de equipamentos de testes de microchip. Toshiba subiu 11,7% após anunciar que pretende pagar dividendo no final do ano. Tokyo Electric Power, ou Tepco, o operadora da usina nuclear de Fukushima subiu até o limite diario de 15,8%, estendendo os ganhos de 19% de sexta-feira. O BoJ (Bank of Japan) continuou a atuar no mercado, injetando ¥ 2 bilhões no mercado monetário para manter a liquidez, favorecendo papéis de bancos. As ações financeiras se recuperaram após queda recente, devido preocupações por aumento nos custos de crédito e perdas nas participações societárias. Mitsubishi UFJ adicionou 5,6% e Mizuho Financial subiram 5,8%. JX Holdings subiu 10,1% depois que a produção em sua refinaria de Negishi, danificadas pelo terremoto em Yokohama foi retomada na segunda-feira. Diante do trabalhos de reconstrução do país, as ações de empresas ligadas com a produção de aço e infraestrutura também se destacaram na sessão, como a alta de 11,63% para JX Holdings, 10,72% para JFE Holdings e 7,11% para Nippon Steel.

CHINA: O mercado de Hong Kong estendeu os ganhos de terça-feira, ajudado pelo forte avanço em Wall Street, incluindo peso-pesado como a HSBC Holdings, produtores de energia avançando com o preços do petróleo bruto. As ações da China Life Insurance subiram 1,4%, frente ao resultado de 2010, divulgado no final do dia. Impulsionados pela reconstrução do Japão, papéis ligados a cimento também tiveram bom desempenho, como valorização de 4,76% para Anhui Conch Cement Company e Gansu Qilianshan Cement Group com alta de 5,51%.

EUROPA: Os mercados acionários europeus sobem, estendendo os ganhos pela quarta sessão consecutiva, lideradas pelo setor financeiro e de seguros, porém perdendo terreno. O índice Stoxx Europe 600 sobe para 273,38, no pregão matinal depois de um forte rali das ações japonesas. Entre as ações européias em foco, as da Metro cai 2,7% no início do pregão, depois que a companhia relatou um aumento de 33% no lucro do quarto trimestre, mas também advertiu que a instabilidade no Oriente Médio e África do Norte, o terremoto do Japão e os problemas econômicos em parte da Europa poderiam afetar suas metas de lucro. O papel é destaque de baixa no índice alemão DAX 30, que opera limitado também pela queda de 1,2% para a BMW. Autos também é menor na França, onde a PSA Peugeot Citroën e Renault caem 1,7% e 1,4% respectivamente. As ações financeiras ajudam a levantar o mercado francês, incluindo um aumento de 1,5% para a seguradora AXA, enquanto os stocks de seguros continua a recuperar da queda, na sequência do terramoto de japonês. O índice CAC 40 francês opera em alta. No Reino Unido, o gestor do Fundo Schroders apresenta a melhor performance no índice de referência do Reino Unido, subindo 2,2% depois que foi promovido para comprar pelo Citigroup. Ações de Seguros também estão fortes em Londres. As ações da Prudential sobe 2,97% e Standard Life sobe 1,51%. FTSE 100 também opera em ligeira alta. Entre outras ações em foco no continente, a suíça Nestlé cai1,2% depois de ter sido rebaixado de overweight para neutra pela JP Morgan Cazenove.

(2) AGENDA DO MERCADO :

HOJE:

_EUA: Não está prevista a divulgação de indicadores econômicos.
9h30 - Discurso do Secretário do Tesouro americano Thimoty Geithner.

AGENDA DE AMANHÃ:

EUROPA: Industrial New Orders de dezembro (números de novos pedidos à indústria na Zona do Euro), Consumer Confidence (nível de confiança do consumidor sobre o momento atual e o futuro da economia local).
ALEMANHA: Não está prevista a divulgação de indicadores econômicos.
REINO UNIDO: BBA Mortgage Approvals (Aprovações Hipotecárias), Minuta da última reunião do BOE realizada em março.
EUA: 11h00 - New Home Sales de fevereiro (número de casas novas com compromisso de venda); 11h30 - Estoques de Petróleo norte-americano.

(3) ÍNDICES MUNDIAIS (7h25):

ÁSIA
Austrália: +0,01%
Nikkei: +4,36%
Hong Kong: +0,76%
Xangai Composite: +0,32%

EUROPA
London - FTSE: +0,10%
Paris Cac 40: +0,47%
Frankfurt - Dax: +0,01%
Madrid IBEX: +1,26%

COMMODITIES
BRENT: +0,49%
WTI: +0,01%
COBRE: +0,30%
NIQUEL: -0,27%
SOJA FUTURO: -0,90%
ALGODÃO FUTURO: -0,23%

INDICES FUTUROS
Dow: +0,09%
S&P: +0,02%
NASDAQ: +0,01%

(4) RESULTADOS CORPORATIVOS:
_BRASIL:
*Depois do pregão: Amil, Ecorodovias, Ez Tec, UOL

_EUA:
*Depois do pregão: Jabil Circuit

ATENÇÃO: As atenções se voltam para a situação do Japão e do Oriente Médio, visto que a agenda não traz nenhuma referência de peso.

Observação: Este material é um trabalho voluntário e gratuíto, resultado da compilação de dados divulgados em diversos sites da internet que são aqui redigidos de maneira didática para facilitar e agilizar a compreensão do leitor. Atenção para o horário da disponibilização dos dados desse relatório.
Você encontrará também esse material no site http://haramoto.blogspot.com
Siga também no twitter: http://www.twitter.com/haramototrader

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1. REGRAS OPERACIONAIS:

*O texto das regras operacionais abaixo é uma tradução resumida de parte do capítulo 12 do livro de Martin J. Pring “Investment Psychology Explained” editado pela “John Wiley & Sons, Inc.” e encontra-se postada aqui para nunca mais nos esquecermos:

01. Quando em Dúvida, Fique Fora

02. Nunca Opere ou Invista Baseado na Esperança

03. Opere sob Seu Próprio Julgamento ou então Assuma Inteiramente o Julgamento de Terceiros

04. Compre Baixo (dentro da Fraqueza), Venda Alto (dentro da Força)

05. Não Opere Demais

06. Após uma Campanha Bem Sucedida e Lucrativa, Tire umas Férias das Operações

07. Faça Periodicamente um Inventário Mental para Ver Como Você Está Indo

08. Analise seus erros constantemente

09. Não Vá com Muita Fome ao Pote

10. Não Tente Capturar Cada Virada do Mercado

11. Nunca Entre numa Operação sem Primeiro Estabelecer a Relação Risco/Recompensa

12. Corte as Perdas, Deixe os Lucros Crescerem

13. Faça Numerosas Pequenas Apostas Sobre Idéias de Baixo Risco

14. Olhe Para Baixo, Não Para Cima

15. Nunca Opere ou Invista Mais Do Que Possa Perder Razoavelmente

16. Não Enfrente a Tendência

17. Sempre que possível Opere Mercados Líquidos

18. Nunca se Coloque Diante de uma Chamada de Margem

19. Quando For Colocar um Estope Utilize a Lógica, Não a Conveniência

HABILIDADES DE UM TRADER

Grau Primeiro – Self-Control Trader

Self-Control é o domínio da pressão emocional. Neste Grau, o trader desenvolve a capacidade de dominar as reações impulsivas que ocorrem num trade, as reações emocionais devido à intensa pressão envolvida nas operações com o Mercado. Self-Control é o domínio perfeito de si mesmo, mantendo o isolamento, o foco e a objetividade necessários para realizar lucros, através da tomada de decisões estratégicas, isentas de emoção. Tornar-se um Self-Control Trader é o primeiro passo rumo a novas perspectivas e lucros no Mercado.

Grau Segundo – Self-Value Trading

*“You will only ‘give’ yourself the money that corresponds to your degree of selfvaluation”, diz Mark Douglas, em seu livro “The Disciplined Trader” (*“Você só ‘dará’ a si mesmo a quantidade de dinheiro que corresponda ao seu grau de auto-valorização”). Esta é uma verdade que não é facilmente percebida pelos traders, mas corresponde a uma Força importante na geração de resultados. Observamos que muitos traders realizam lucros em uma operação, ou em uma série de operações, unicamente para devolverem esse dinheiro e muito mais, (“And plus more”, Mark Douglas), ao Mercado, nas operações seguintes. Sua curva de capital – ou a razão entre o que retiram de lucro do Mercado e o que devolvem – tem comporamento sinoidal, “andando de lado”, dentro de um certo período de tempo, num “envelope” cuja base e o topo correspondem ao suporte e resistência relativos ao seu grau de Self-Value ou auto-valorização. Neste sentido, para gerar lucros sistematicamente, e empreender um movimento definido ascendente na sua curva de capital, o trader necessita, imperativamente, redefinir seus níveis de Self-Value. Dominar esta dinâmica interior em que as crenças e outros fatores influenciam a quantidade de dinheiro que nos permitimos receber do Mercado, é realizar o Self-Value Trading.

Grau Terceiro – Dominium Trader

O último Grau preparatório, a partir do qual o trader recebe o título de “Fellow” e passa a ingressar na Trading Society. Dominium indica a capacidade interior de harmonizar-se com os movimentos do Mercado, um estado em que este já não é visto como adversário, mas como um fenômeno com o qual o Trader lida perfeitamente. Dominium centraliza em uma única prática os conceitos de Self-Control, Self-Value e os dinamiza, fazendo do Trader um operador que age estrategicamente e intuitivamente.

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Trading é uma atividade ímpar, que coloca à prova toda a nossa personalidade. Durante uma operação no mercado, estamos diante de um espelho potente que refleteo nosso interior. Desse modo, nossa atuação e mesmo nossa percepção do que está acontecendo é um reflexo exato do que existe em nosso íntimo – nossas crenças, limitações, forças e fraquezas. Diante do home-broker, estamos a sós – e só vamos encontrar ali o que tivermos levado conosco. Qualquer um que deseja se aventurar nesses domínios deve possuir fortes características pessoais para ser bem-sucedido. Estas características, mais do que a habilidade puramente técnica, é que determinam o resultado da experiência no Mercado. A vitória ou a derrota dependem quase que exclusivamente delas, colocando mesmo o domínio da Análise Técnica como um fator relativamente secundário.

Essencialmente, a posse destas características pode promover o trader a uma posição de sucesso irrestrito, muito além do que jamais sonhou, como a sua falta pode constituir a garantia de um estrondoso fracasso. Fazendo uma analogia, seria como alguém aventurar-se numa regata e descobrir que o seu barco está perfeitamente ajustado e que responde com precisão às necessidades da jornada, levando-o ao sucesso, ou, por outro lado, verificar, para seu constrangimento, que o casco estava furado desde o início e o barco está fazendo água, além das velas, que estavam puídas, terem se rasgado e se tornado inúteis, de modo que ele não consegue voltar para a marina e está fadado a afundar, embaraçosamente, ali mesmo.

Essa descoberta, no entanto, para bem ou para mal, ocorre somente quando o trader regozija-se diante do lucro ou engole em seco ao computar a perda - ou seja, quando o trade já está em andamento ou finalizado, e pouco ou nada pode ser feito para reverter o resultado. Nossa meta é identificar estas tendências para o sucesso ou para o erro antes que os traders operem, pois, no Mercado, aprender através do velho e consagrado método de tentativa e erro é uma péssima idéia – que pode abalar a estrutura do seu capital de investimento, tornando-se uma perda irrecuperável. A triste verdade é que 70% dos assim chamados “traders” sai do mercado aproximadamente seis meses após terem entusiasticamente entrado, computando prejuízos irreparáveis – às vezes, as economias de uma vida inteira. Tendo um quadro como esse em vista, diríamos que é altamente desaconselhável alguém querer “tornar-se um trader” sem ter feito uma criteriosa preparação.

Mas a maioria faz esta preparação, afinal de contas o que está em jogo é dinheiro, e aspessoas são cautelosas em relação ao dinheiro, certo? Errado.

A grande maioria dos assim chamados “traders” sequer faz qualquer preparação, acreditando que o seu prévio conhecimento na esfera profissional, no mundo dos negócios, ou em qualquer outra atividade seja suficiente para a realização bem-sucedida dos trades. Muito cedo descobrem que o Mercado tem uma desagradável habilidade em nos surpreender, acabando com nossas expectativas de sucesso, e isso é diretamente proporcional ao nosso grau de despreparo.

Poucos dos que se aventuram na atividade de trader fazem algum estudo prévio, ainda que imperfeito, comprando alguns dos raros livros disponíveis. Para aqueles que não dominam um segundo idioma, - neste caso, necessariamente, o Inglês – as opções de leitura tornam-se ainda mais reduzidas.

Menor ainda é o número daqueles que se preparam devidamente, fazendo algum curso de análise de mercado. Destes, menor ainda é o número daqueles que efetivamente estudam as apostilas após o curso, revendo e fixando os conceitos, e quase inexistente é o número daqueles que chegam realmente a dominar o assunto.

E isto que estamos falando apenas de Análise Técnica, porque a experiência comprova que ela é um fator importante, porém secundário, na efetiva realização de trades lucrativos, e, mais ainda, na geração e manutenção de uma curva ascendente de capital. Um bom domínio de análise é necessário, porém não é tudo. Sem estes outros elementos que constituem as habilidades intrínsecas do trader, seu poder em garantir bons resultados fica extremamente reduzido. Isso se dá pelo fato de que o domínio da análise, em si mesmo, é uma ferramenta, enquanto que os elementos e habilidades pessoais do trader são o que determina o uso que ele irá fazer desta ferramenta. Um piano não tem nenhuma utilidade para quem não sabe tocá-lo. Mesmo que a inspiração musical esteja invadindo a sua alma, permanece o fato de que ele não está preparado para traduzir esta inspiração nos acordes necessários para expressá-la. Quanto à disputa entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista, cada qual com seus ferrenhos defensores, falaremos disso mais adiante, no momento oportuno.

Por ora, basta considerar que tanto uma quanto outra forma de analisar o Mercado constituem ferramentas importantes, porém ineficazes – ou muito pouco expressivas – se o trader não estiver internamente preparado para exercer também outras habilidades. São estas outras habilidades que constituem o cerne do sucesso – e é a falta delas que determina noventa e nove por cento dos casos de fracasso.

Self-Control diz respeito à esfera pró-ativa, de disciplina e controle sobre si mesmo e de suas próprias reações emocionais. Implica na necessidade absoluta de resistir à pressão emocional que influencia as tomadas de decisão durante o trade. Os vitoriosos no trading são aqueles que foram suficientemente fortes para resistir à pressão que permeia as operações no Mercado. Com efeito, ingressar em um trade equivale muitas vezes a comprar um bilhete para uma montanha-russa emocional que vai da mais estridente euforia à angústia mais obscura. O Mercado, com seus altos e baixos, com quebras de tendência e sua intrínseca imprevisibilidade, torna-se um mestre austero em demonstrar para o trader exatamente ondeele se encontra na escala de controle emocional. A maioria encontra-se no primeiro estágio – governados pelas leis da psicologia de massa – reagindo impulsivamente ao medo e à ganância.

Somente possuindo um elevado nível de Self-Control pode o trader aspirar a colocar-se à parte da multidão furiosa que ataca as praias do Mercado como piratas ansiosos por saquear a Vila - mas que não sabem nadar. A primeira onda de revés os coloca em maus lençóis. De fato, o trader eficiente soube trilhar o caminho do auto-conhecimento com perseverança e sinceridade suficientes para fazer real progresso no domínio de suas emoções. É unicamente este autodomínio que o manterá seguro, quando, tendo uma vez iniciado um trade, as ondas emocionais o ameaçarem levar para lá e para cá, ao sabor das flutuações do mercado.

A segunda habilidade é o que convencionamos chamar de Self-Value. Parafraseando Mark Douglas, autor do excelente “The Disciplined Trader”, cada trader dá a si mesmo exatamente aquilo que julga merecer. Se é o Self-Control, ou a capacidade de suportar pressão, que define quem vai realizar trades positivos e quem não vai, é o Self-Value que define quem o fará de forma consistente, sem devolver dinheiro ao Mercado, mantendo uma trajetória ascendente no gráfico de seus investimentos. Ou seja, quem irá transformar sua vida para melhor com o auxílio do trading. Todo lucro que alguém possa realizar – e também toda perda – provém de um senso profundo do que merece receber ou não. Basicamente, se você possui um Self-Value positivo, sua parcela de lucro nas operações será maior do que os seus prejuízos – e seu capital fará uma curva ascendente, cujo ângulo depende da intensidade da sua valorização pessoal. Se o seu Self-Value é neutro, terá tanto lucros como perdas, em grau equivalente, e seu capital de investimento se comportará de forma sinoidal – andando de lado, nem definindo crescimento, nem caracterizando perda, terminando empatado. Agora, se você aborda o mercado com um secreto sentimento de culpa, ou com uma baixa auto-valorização, ou, ainda, desejando punir-se por alguma coisa – e você pode não perceber isso, mas os seus resultados num dado período de tempo lhe dirão claramente – pode estar certo de que seu capital se desfará em pó (você irá deixá-lo todo para o mercado, “and plus more”, para citar novamente Mark Douglas).

A terceira habilidade é o primeiro divisor de águas entre aqueles que se julgam traders e aqueles que os são de fato. É a capacidade de domínio eficaz da análise e das formas de operação, o domínio de uma estratégia de trading. Para o trader versado nesta habilidade, as operações deixam de ser aleatórias e passam a fazer parte de uma estratégia sólida, uma campanha sistematizada de trades. Não há lugar aqui para a aposta, para o “achismo”, para a especulação vã: o trader sabe o que busca, definiu suas metas e opera com a consistência dos que têm um propósito superior. Está harmonizado com o Mercado, e opera com base numa larga experiência técnica e com o controle absoluto de suas habilidades interiores. Aqui surge a intuição que transcende a técnica, aqui surge o domínio. Eis porque é chamado de Dominium Trader.

Desenvolver estas três habilidades nos levará ao domínio do trading como técnica, atividade e profissão – e a uma possibilidade de sucesso acima da média.

AVISO

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