.: SEGUNDA-FEIRA 22/08/2011

segunda-feira, 22 de agosto de 2011

SEGUNDA-FEIRA 22/08/2011

AGENDA DE HOJE :

EUA:
09h30 - Chicago Fed National Activity Index de julho (avalia o nível de atividade econômica de Chicago).

AGENDA DE AMANHÃ:

EUROPA: Flash Manufacturing PMI (atividade industrial), Flash Services PMI (nível de atividade econômica no setor de serviços), ZEW Economic Sentiment de março (sentimento do investidor institucional na Zona do Euro).
ALEMANHA: German Flash Manufacturing PMI (atividade industrial), German Flash Services PMI (nível de atividade econômica no setor de serviços), German ZEW Economic Sentiment (sentimento no longo prazo do investidor institucional na Alemanha).
REINO UNIDO: BBA Mortgage Approvals (Aprovações Hipotecárias), CBI Industrial Order Expectations (mede as expectativas econômicas dos executivos de manufatura no Reino Unido).
EUA: 11h00 - New Home Sales de julho (número de casas novas com compromisso de venda).

ÁSIA: Mercados asiáticos foram surpreendidos pelo PIB da Tailândia que mostrou uma contração inesperada de 2% no segundo trimestre da economia do país em relação ao trimestre anterior, enquanto era estimado um crescimento de 0,4% para o semestre. O índice SET, um dos poucos índices de referência da Ásia a permanecer em território positivo no acumulado do ano, caiu 1,5%. O desempenho de uma maneira geral, derrubou seus ganhos iniciais, numa sessão instável, também com preocupações sobre a crise da dívida europeia, pensando sobre o sentimento do investidor. Nikkei do Japão, Kospi da Coreia do Sul, Xangai China Composite, S & P / ASX 200 da Austrália e TAIEX fecharam em queda. Em Hong Kong, o Hang Seng fechou em alta após sessão instável, mudando de direção várias vezes.

JAPÃO: Com o iene estabelecendo novo recorde contra o dólar dos EUA a 75,94 ienes, superando o recorde anterior pós-segunda guerra mundial de 76,25 depois do terremoto de março, aumenta a expectativa de que o Banco Central japonês possa intervir no mercado cambial. Na sexta-feira, o Ministro das Finanças do Japão, Yoshihiko Noda, disse que o governo irá considerar que será necessário medidas de longo prazo para lidar com o iene, se ele fica preso em níveis elevados. Após o desastroso terremoto, seguido de tsunami e o acidente com o reator nuclear em março, os bancos centrais ao redor do mundo, fizeram uma intervenção coordenada para conter os ganhos do iene, sendo eficaz, levando o dólar de volta acima de ¥ 85 nas semanas seguintes, mas o dólar voltou para baixo desde então. Em 2011, o dólar perdeu 5,9% em relação ao iene.

OS PLAYERS: Em Hong Kong, o pesado HSBC Holdings subiu 2%, recuperando parcialmente perdas recentes, enquanto a China Mobile subiu 2,9%, mas os ganhos foram contidos pelos resultados decepcionantes no primeiro semestre da China Resources Land que caiu 7,4%, atingindo outros players imobiliários chineses. As ações da China Unicom de Hong Kong perderam 4,7% depois que a operadora de celular disse que assinantes 3G em julho ficaram aquém das expectativas. Falando em expectativa, a divulgação do índice PMI de julho na China, é "uma das razões" para a alta volatilidade no mercado de Hong Kong. Foi divulgado a inflação de Hong Kong, que subiu para 7,9% em Julho face ao mesmo mês do ano passado e subindo 5,6% em relação a junho, mas aquém das expectativas na casa de 8,2% em julho. Estaleiros coreanos permaneceram sob pressão de venda, com preocupações sobre a demanda global. Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering perdeu 4,9% e Hyundai Heavy Industries derrapou 4,4%. Em Tóquio, a alta do iene frente ao dólar dos EUA, pressionou vários exportadores para baixo, com preocupações de que a moeda local afetaria seus ganhos, além dos temores sobre as perspectivas econômicas mundiais. Toyota Motor e Honda Motor caíram 2,5% cada, enquanto a Sony teve queda de 1%. No setor de commodities, os garimpeiros subiram na esteira da alta do ouro, atingindo novos recordes, mas vários produtores de energia caíram na sequência da queda nos preços do petróleo. Ações da Inpex caiu 3,9% em Tóquio, Woodside Petroleum perdeu 1,1% em Sydney. Mas Newcrest Mining subiu 1,7% em Sydney, Zhaojin Indústria Mining ganharam 0,9% em Hong Kong e Shandong Gold-Mining terminou 1% maior, em Xangai. Em Sydney, BlueScope Steel caiu 5,7% após informar que vai fechar um alto-forno e abandonar a exportação e cortar cerca de 1.000 postos de trabalho, depois de divulgar perdas em seu balanço.

EUROPA: Bolsas europeias abriram em queda, seguindo as perdas dos mercados asiáticos. O Stoxx 600 sobe 1,39%, depois de ter caído 0,8% no primeiros minutos de negociação. Entre os melhores desempenhos na Europa, as ações da banco francês Credit Agricole sobe 3% e a britânica Lloyds Banking ganham 2,2%. Credit Agricole caiu mais de 40% desde o início de julho, em meio a preocupações sobre o impacto da crise da dívida soberana da Europa. Ganhos de ações do setor financeiro ajudam a levantar tanto no Reino Unido e os mercados francês. O índice FTSE 100 e o CAC 40 sobem. No lado negativo, os fabricantes de automóveis continuaram a sofrer com preocupações sobre a perspectiva econômica, liderada por uma queda de 1,9% para a BMW e uma queda de 1,1% para Daimler. O índice DAX 30 opera em ligeira alta. Stocks de luxo também estavam entre os que caem na Europa. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton cai 1,5% em Paris e Burberry Grupo cai 2,7% em Londres, representando as maiores quedas em seus respectivos índices. Produtores de petróleo reagem, incluindo um ganho de 2% para BP em Londres, enquanto a Total sobe 2,9% em Paris. Os ganhos vieram depois que as forças rebeldes entraram na capital de Líbia Tripoli, tomando o controle de grande parte da cidade e deixando o país à beira de uma nova liderança, após meses de conflito. Entre outras ações, as da petrolífera britânica Petrofac sobem 3,6% após anunciar aumento dos dividendo em 26% e disse que está cumprindo suas metas de crescimento.

ÍNDICES MUNDIAIS (7h00):

ÁSIA
Austrália: -0,48%
Nikkei: -1,04%
Hong Kong: +0,45%
Xangai Composite: -0,72%

EUROPA
London - FTSE: +1,25%
Paris Cac 40: +1,06%
Frankfurt - Dax: +0,02%
Madrid IBEX: +0,83%

COMMODITIES
BRENT: -2,11%
WTI: +1,38%
COBRE: +0,25%
NIQUEL: +0,11%
SOJA FUTURO: +1,10%
ALGODÃO FUTURO: -1,95%

INDICES FUTUROS
Dow: +0,55%
S&P: +0,65%
NASDAQ: +0,78%

ATENÇÃO: Com a agenda vazia, impacto na Líbia pode trazer alívio à empresas do setor de energia como OGX e Petrobras. Está iniciando a temporada de furacões no Atlantico.

Observação: Este material é um trabalho voluntário e gratuíto, resultado da compilação de dados divulgados em diversos sites da internet que são aqui resumidos de maneira didática para facilitar e agilizar a compreensão do leitor. Atenção para o horário da disponibilização dos dados desse relatório.
Você encontrará também esse material no site http://haramoto.blogspot.com
Siga também no twitter: http://www.twitter.com/haramototrader

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1. REGRAS OPERACIONAIS:

*O texto das regras operacionais abaixo é uma tradução resumida de parte do capítulo 12 do livro de Martin J. Pring “Investment Psychology Explained” editado pela “John Wiley & Sons, Inc.” e encontra-se postada aqui para nunca mais nos esquecermos:

01. Quando em Dúvida, Fique Fora

02. Nunca Opere ou Invista Baseado na Esperança

03. Opere sob Seu Próprio Julgamento ou então Assuma Inteiramente o Julgamento de Terceiros

04. Compre Baixo (dentro da Fraqueza), Venda Alto (dentro da Força)

05. Não Opere Demais

06. Após uma Campanha Bem Sucedida e Lucrativa, Tire umas Férias das Operações

07. Faça Periodicamente um Inventário Mental para Ver Como Você Está Indo

08. Analise seus erros constantemente

09. Não Vá com Muita Fome ao Pote

10. Não Tente Capturar Cada Virada do Mercado

11. Nunca Entre numa Operação sem Primeiro Estabelecer a Relação Risco/Recompensa

12. Corte as Perdas, Deixe os Lucros Crescerem

13. Faça Numerosas Pequenas Apostas Sobre Idéias de Baixo Risco

14. Olhe Para Baixo, Não Para Cima

15. Nunca Opere ou Invista Mais Do Que Possa Perder Razoavelmente

16. Não Enfrente a Tendência

17. Sempre que possível Opere Mercados Líquidos

18. Nunca se Coloque Diante de uma Chamada de Margem

19. Quando For Colocar um Estope Utilize a Lógica, Não a Conveniência

HABILIDADES DE UM TRADER

Grau Primeiro – Self-Control Trader

Self-Control é o domínio da pressão emocional. Neste Grau, o trader desenvolve a capacidade de dominar as reações impulsivas que ocorrem num trade, as reações emocionais devido à intensa pressão envolvida nas operações com o Mercado. Self-Control é o domínio perfeito de si mesmo, mantendo o isolamento, o foco e a objetividade necessários para realizar lucros, através da tomada de decisões estratégicas, isentas de emoção. Tornar-se um Self-Control Trader é o primeiro passo rumo a novas perspectivas e lucros no Mercado.

Grau Segundo – Self-Value Trading

*“You will only ‘give’ yourself the money that corresponds to your degree of selfvaluation”, diz Mark Douglas, em seu livro “The Disciplined Trader” (*“Você só ‘dará’ a si mesmo a quantidade de dinheiro que corresponda ao seu grau de auto-valorização”). Esta é uma verdade que não é facilmente percebida pelos traders, mas corresponde a uma Força importante na geração de resultados. Observamos que muitos traders realizam lucros em uma operação, ou em uma série de operações, unicamente para devolverem esse dinheiro e muito mais, (“And plus more”, Mark Douglas), ao Mercado, nas operações seguintes. Sua curva de capital – ou a razão entre o que retiram de lucro do Mercado e o que devolvem – tem comporamento sinoidal, “andando de lado”, dentro de um certo período de tempo, num “envelope” cuja base e o topo correspondem ao suporte e resistência relativos ao seu grau de Self-Value ou auto-valorização. Neste sentido, para gerar lucros sistematicamente, e empreender um movimento definido ascendente na sua curva de capital, o trader necessita, imperativamente, redefinir seus níveis de Self-Value. Dominar esta dinâmica interior em que as crenças e outros fatores influenciam a quantidade de dinheiro que nos permitimos receber do Mercado, é realizar o Self-Value Trading.

Grau Terceiro – Dominium Trader

O último Grau preparatório, a partir do qual o trader recebe o título de “Fellow” e passa a ingressar na Trading Society. Dominium indica a capacidade interior de harmonizar-se com os movimentos do Mercado, um estado em que este já não é visto como adversário, mas como um fenômeno com o qual o Trader lida perfeitamente. Dominium centraliza em uma única prática os conceitos de Self-Control, Self-Value e os dinamiza, fazendo do Trader um operador que age estrategicamente e intuitivamente.

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Trading é uma atividade ímpar, que coloca à prova toda a nossa personalidade. Durante uma operação no mercado, estamos diante de um espelho potente que refleteo nosso interior. Desse modo, nossa atuação e mesmo nossa percepção do que está acontecendo é um reflexo exato do que existe em nosso íntimo – nossas crenças, limitações, forças e fraquezas. Diante do home-broker, estamos a sós – e só vamos encontrar ali o que tivermos levado conosco. Qualquer um que deseja se aventurar nesses domínios deve possuir fortes características pessoais para ser bem-sucedido. Estas características, mais do que a habilidade puramente técnica, é que determinam o resultado da experiência no Mercado. A vitória ou a derrota dependem quase que exclusivamente delas, colocando mesmo o domínio da Análise Técnica como um fator relativamente secundário.

Essencialmente, a posse destas características pode promover o trader a uma posição de sucesso irrestrito, muito além do que jamais sonhou, como a sua falta pode constituir a garantia de um estrondoso fracasso. Fazendo uma analogia, seria como alguém aventurar-se numa regata e descobrir que o seu barco está perfeitamente ajustado e que responde com precisão às necessidades da jornada, levando-o ao sucesso, ou, por outro lado, verificar, para seu constrangimento, que o casco estava furado desde o início e o barco está fazendo água, além das velas, que estavam puídas, terem se rasgado e se tornado inúteis, de modo que ele não consegue voltar para a marina e está fadado a afundar, embaraçosamente, ali mesmo.

Essa descoberta, no entanto, para bem ou para mal, ocorre somente quando o trader regozija-se diante do lucro ou engole em seco ao computar a perda - ou seja, quando o trade já está em andamento ou finalizado, e pouco ou nada pode ser feito para reverter o resultado. Nossa meta é identificar estas tendências para o sucesso ou para o erro antes que os traders operem, pois, no Mercado, aprender através do velho e consagrado método de tentativa e erro é uma péssima idéia – que pode abalar a estrutura do seu capital de investimento, tornando-se uma perda irrecuperável. A triste verdade é que 70% dos assim chamados “traders” sai do mercado aproximadamente seis meses após terem entusiasticamente entrado, computando prejuízos irreparáveis – às vezes, as economias de uma vida inteira. Tendo um quadro como esse em vista, diríamos que é altamente desaconselhável alguém querer “tornar-se um trader” sem ter feito uma criteriosa preparação.

Mas a maioria faz esta preparação, afinal de contas o que está em jogo é dinheiro, e aspessoas são cautelosas em relação ao dinheiro, certo? Errado.

A grande maioria dos assim chamados “traders” sequer faz qualquer preparação, acreditando que o seu prévio conhecimento na esfera profissional, no mundo dos negócios, ou em qualquer outra atividade seja suficiente para a realização bem-sucedida dos trades. Muito cedo descobrem que o Mercado tem uma desagradável habilidade em nos surpreender, acabando com nossas expectativas de sucesso, e isso é diretamente proporcional ao nosso grau de despreparo.

Poucos dos que se aventuram na atividade de trader fazem algum estudo prévio, ainda que imperfeito, comprando alguns dos raros livros disponíveis. Para aqueles que não dominam um segundo idioma, - neste caso, necessariamente, o Inglês – as opções de leitura tornam-se ainda mais reduzidas.

Menor ainda é o número daqueles que se preparam devidamente, fazendo algum curso de análise de mercado. Destes, menor ainda é o número daqueles que efetivamente estudam as apostilas após o curso, revendo e fixando os conceitos, e quase inexistente é o número daqueles que chegam realmente a dominar o assunto.

E isto que estamos falando apenas de Análise Técnica, porque a experiência comprova que ela é um fator importante, porém secundário, na efetiva realização de trades lucrativos, e, mais ainda, na geração e manutenção de uma curva ascendente de capital. Um bom domínio de análise é necessário, porém não é tudo. Sem estes outros elementos que constituem as habilidades intrínsecas do trader, seu poder em garantir bons resultados fica extremamente reduzido. Isso se dá pelo fato de que o domínio da análise, em si mesmo, é uma ferramenta, enquanto que os elementos e habilidades pessoais do trader são o que determina o uso que ele irá fazer desta ferramenta. Um piano não tem nenhuma utilidade para quem não sabe tocá-lo. Mesmo que a inspiração musical esteja invadindo a sua alma, permanece o fato de que ele não está preparado para traduzir esta inspiração nos acordes necessários para expressá-la. Quanto à disputa entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista, cada qual com seus ferrenhos defensores, falaremos disso mais adiante, no momento oportuno.

Por ora, basta considerar que tanto uma quanto outra forma de analisar o Mercado constituem ferramentas importantes, porém ineficazes – ou muito pouco expressivas – se o trader não estiver internamente preparado para exercer também outras habilidades. São estas outras habilidades que constituem o cerne do sucesso – e é a falta delas que determina noventa e nove por cento dos casos de fracasso.

Self-Control diz respeito à esfera pró-ativa, de disciplina e controle sobre si mesmo e de suas próprias reações emocionais. Implica na necessidade absoluta de resistir à pressão emocional que influencia as tomadas de decisão durante o trade. Os vitoriosos no trading são aqueles que foram suficientemente fortes para resistir à pressão que permeia as operações no Mercado. Com efeito, ingressar em um trade equivale muitas vezes a comprar um bilhete para uma montanha-russa emocional que vai da mais estridente euforia à angústia mais obscura. O Mercado, com seus altos e baixos, com quebras de tendência e sua intrínseca imprevisibilidade, torna-se um mestre austero em demonstrar para o trader exatamente ondeele se encontra na escala de controle emocional. A maioria encontra-se no primeiro estágio – governados pelas leis da psicologia de massa – reagindo impulsivamente ao medo e à ganância.

Somente possuindo um elevado nível de Self-Control pode o trader aspirar a colocar-se à parte da multidão furiosa que ataca as praias do Mercado como piratas ansiosos por saquear a Vila - mas que não sabem nadar. A primeira onda de revés os coloca em maus lençóis. De fato, o trader eficiente soube trilhar o caminho do auto-conhecimento com perseverança e sinceridade suficientes para fazer real progresso no domínio de suas emoções. É unicamente este autodomínio que o manterá seguro, quando, tendo uma vez iniciado um trade, as ondas emocionais o ameaçarem levar para lá e para cá, ao sabor das flutuações do mercado.

A segunda habilidade é o que convencionamos chamar de Self-Value. Parafraseando Mark Douglas, autor do excelente “The Disciplined Trader”, cada trader dá a si mesmo exatamente aquilo que julga merecer. Se é o Self-Control, ou a capacidade de suportar pressão, que define quem vai realizar trades positivos e quem não vai, é o Self-Value que define quem o fará de forma consistente, sem devolver dinheiro ao Mercado, mantendo uma trajetória ascendente no gráfico de seus investimentos. Ou seja, quem irá transformar sua vida para melhor com o auxílio do trading. Todo lucro que alguém possa realizar – e também toda perda – provém de um senso profundo do que merece receber ou não. Basicamente, se você possui um Self-Value positivo, sua parcela de lucro nas operações será maior do que os seus prejuízos – e seu capital fará uma curva ascendente, cujo ângulo depende da intensidade da sua valorização pessoal. Se o seu Self-Value é neutro, terá tanto lucros como perdas, em grau equivalente, e seu capital de investimento se comportará de forma sinoidal – andando de lado, nem definindo crescimento, nem caracterizando perda, terminando empatado. Agora, se você aborda o mercado com um secreto sentimento de culpa, ou com uma baixa auto-valorização, ou, ainda, desejando punir-se por alguma coisa – e você pode não perceber isso, mas os seus resultados num dado período de tempo lhe dirão claramente – pode estar certo de que seu capital se desfará em pó (você irá deixá-lo todo para o mercado, “and plus more”, para citar novamente Mark Douglas).

A terceira habilidade é o primeiro divisor de águas entre aqueles que se julgam traders e aqueles que os são de fato. É a capacidade de domínio eficaz da análise e das formas de operação, o domínio de uma estratégia de trading. Para o trader versado nesta habilidade, as operações deixam de ser aleatórias e passam a fazer parte de uma estratégia sólida, uma campanha sistematizada de trades. Não há lugar aqui para a aposta, para o “achismo”, para a especulação vã: o trader sabe o que busca, definiu suas metas e opera com a consistência dos que têm um propósito superior. Está harmonizado com o Mercado, e opera com base numa larga experiência técnica e com o controle absoluto de suas habilidades interiores. Aqui surge a intuição que transcende a técnica, aqui surge o domínio. Eis porque é chamado de Dominium Trader.

Desenvolver estas três habilidades nos levará ao domínio do trading como técnica, atividade e profissão – e a uma possibilidade de sucesso acima da média.

AVISO

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